الشراء عند التراجع
واصل المؤشر S&P 500 التراجع إلى المستويات السابقة لتصحيح مستويات العرض و الطلب، حيث أن السوق واصل تداول متوسط الأسهم المكونة للمؤشر في هذه المنطقة. هذا ما يظهره المخطط الخطي للصندوق المتداول RSP الذي يتبع مستويات مؤشر S&P 500 المتساوي الوزن.
نعلم أن أساس الربح في الأسواق المالية هو الشراء عند المستويات الأدنى. هل يمكننا اعتبار أن هذا هو وقت الشراء؟
في مثل هذه الأوقات يجب علينا تحديد نقط الدخول في لائحة الأسهم التي يهمنا الاستثمار فيها. إذا قرر السوق التوجه إلى أسفل منطقة التصحيح فإنه يجب علينا الانتظار أكثر، أما إذا اتجه السوق إلى أعلى هذه المنطقة فإنه سيكون أكثر احتمالا أن يسترجع السوق مساره إلى مستويات أعلى.
حول الطاقة
رأينا في تحليل الأسبوع الماضي أن أسهم قطاع الطاقة من بين المستفيدين من المراجعة التي يشهدها السوق حاليا. و طرحنا تساؤل حول ما مدى استقرار هذا النمو في الطلب على الاستثمار في هذا القطاع.
تواصل أسهم القطاع الطاقي الصعود إلى مستويات أعلى و خلال الأسبوع الماضي كانت أسهم شركات التنقيب عن النفط و إنتاجه من بين أكثر المستفيدين من هذا الصعود، كما يمكننا ملاحظته في المخطط الخطي لXOP، الصندوق المتداول المستثمر في الشركات التي تنشط في هذا المجال.
صعود قيمة المشاريع و بالتالي الشركات المتعلقة بمجال النفط تدلنا على أن عودة مستويات تداول العقود الفورية للنفط إلى أعلى مستويات العام الماضي هي مسألة وقت فقط.
هل ستستقر مستويات العرض و الطلب على النفط في أعلى مستويات 2022؟ أم ستتجه إلى مستويات أعلى كالتي شهدناها في 2008؟ و كم سيدوم هذا الوضع؟
قابلية المخاطرة عند المستثمرين
عندما يكون صعود في ثمن المواد الأساسية، مثل الطاقة، و استقرار في الطلب على مختلف المنتوجات ينتج بيئة اقتصادية يغلب عليها تضخم ثمن المواد المستهلكة. في مثل هذه البيئة تسعى الحكومات، في حركة تكاد تكون انفعالية، إلى الرفع من ثمن الدّيْن أي من نسبة الفائدة، مما يجعل أموال المستثمرين تفر إلى استثمارات أقل خطورة.
يمكن أن نقول أن تزايد احتمال دورة جديدة من التضخم هو الدافع الرئيسي للتصحيحات الأخيرة في مستويات العرض و الطلب في السوق.
عندما نذكر الخطورة في الاستثمار، يخطر في بالنا المجال المعروف بالأكثر خطورة و هو العُملات المشفرة، أبرزها البيتكوين. عند معاينة التخطيط الخطي لمستويات تداول البيتكوين مقابل الدولار BTCUSD نلاحظ أنه يصحح في مستويات تكاد توصف بالاستقرار.
هل يمكننا قراءة انخفاظ تقلب ثمن البيتكوين بأنه استعداد للدورة جديدة من الصعود الصاروخي؟ أم إشارة لتحقيق ما يفترض عند البعض أن يحققه من اندثار في قيمته السوقية؟
الفرار نحو النفيس
المعادن النفيسة هي من بين الأصول التقليدية التي تفر إليها الأموال عند التضخم.
لمعرفت حال الطلب على أسهم شركات تعدين الذهب، نقارن مستويات تداولها مع باقي السوق.
نقوم بهذه المقارنة من خلال تفقد المخطط الخطي المقارن للصندوق المتداول GDX، الذي يتعقب مستويات مؤشر شركات تعدين الذهب، و الصندوق SPY، الذي يتعقب مستويات S&P 500.
تُتداول أسهم شركات تعدين الذهب في المستوى الأدنى مقارنتا مع مؤشر S&P 500 و هو المستوى الذي وصلت إليه قبل الصعود الذي عرفه الذهب من أواخر سنة 2019 إلى نصف 2020.
هل هذه المستويات إشارة لوقت لجوء المستثمرين إلى الذهب؟
تنوع المعادن النفيسة
عندما يكون غرض الانتباه للمعادن النفيسة هو الاستثمار يجب أن لا ننسى تنويع الأصول.
من بين المعادن التي تلفت أنظارنا هو معدن البالاديوم. نراقب مستويات التداول على هذا المعدن من خلال PALL الصندوق المتداول الذي يتعقب حركة مستويات العقود الفورية لهذا المعدن.
نلاحظ أن الهبوط الأخير الذي عرفته مستويات تداول هذا المعدن شكلت اختلاف في مؤشر القوى النسبية (المخطط الخطي الأسفل في الصورة أعلاه) مما يشير إلى إمكانية استقرار العرض و الطلب في هذه المستويات أو رجوع الطلب على هذا المعدن إلى مستويات أعلى سابقة.
هل حان وقت الانتباه لمعدن البالاديوم؟