تشبع الطلب في مؤشر S&P500
نلاحظ وصول المؤشر S&P500 إلى مستوى يكثر فيه العرض على الطلب في الأسهم التي يحتويها.
بتعقّبنا هذا المؤشر من خلال الصندوق المتداول SPY الذي يتتبع حركته يتأكد لنا تشبع الطلب بتشكل اختلاف في مؤشر القوى النسبية عند مستويات أعلى ثمن في الشهرين الماضيين، كما يمكن ملاحظته في لمخطط الخطي الأسفل في الصورة أعلاه.
أما مؤشر Nasdaq100 و الذي نتتبعه من خلال الصندوق QQQ، فقد عرف هذا التشبع مسبقا.
وصل مستوى تداول أسهم هذين المؤشرين إلى منطقة يمكن للطلب أن يجد صعوبة في تغذية العرض على أسهم هذه المؤشرات. يمكننا ترقب أن على الطلب أخذ النفس اللازم لتغذية العرض لكي يتمكن من دفع مستوي تداول هذه الأسهم إلى الأعلى.
عندما نلقي نظرة على مؤشر Dow Jones Industrial Average نرا أنه لم يصل بعد إلى هذه المستويات. نعرف أن هذا الاختلاف ناتج عن اختلاف القطاعاة التي تنشط فيها الشركات المكونة لهذه المؤشرات. هل هذا الاخلاف هو حتما ما يجعلنا لا نلاحظ أن للDow Jones Industrial Average حاجة في تصحيح مستويات العرض و الطلب؟
لمعرفة ما إذا ينفذ الطلب فقط على شركات قطاع معين، يمكننا معاينة حالة العرض و الطلب على مؤشر S&P500 المتساوي الوزن و الذي نتعقبه من خلال الصندوق RSP، هذا المؤشر يحتوي على ال500 شركة المكونة لل S&P500 بنسب متساوية.
نلاحظ أن مستوى التداول تخطى منطقة تصحيح لتوازن العرض و الطلب و تمّ إثبات هذا التخطي بوصول مؤشر القوة النسبية إلى مستوى ذروة الشراء (فوق 70).
يمكننا استنتاج أنه ليس كل قطاعات الأسواق تحتاج إلى دعم في الطلب لارتفاع مستويات تداول أسهم الشركات المكونة لها.
ماهي القطاعات التي زاد تدفق مال المستثمرين إليها؟
اعادت التوازن بين القطاعات
قطاع التكنولوجية يحتاج إلى استراحة
القطاعات التي دفعت المؤشرات إلى أعلى خلال النصف الأول من العام الجاري هي قطاعات التكنولوجية و الأنشطة التجارية المستفيدة منها. حيث يمكننا ملاحظة من خلال مستويات تداول الصندوق XLK، الذي يشمل مجموعة من الشركات الناشطة في القطاع.
وصلت مستويات XLK إلى أعلى مستويات جديدة خلال الأسابيع الماضية، و من الظاهر هذه المستويات تحتاج إلى تقوية الطلب لرفع مستويات تداول عامّة الأسهم. كم سيحتاج السوق من الوقت من أجل إعادة رفع مستويات أسهم قطاع التكنولوجيا إلى أعلى من جديد؟
تساؤل حول مستقبل الطاقة
لم يساهم قطاع الطاقة في الارتفاع الذي شهده السوق، عندما نلقي نظرة حول صندوق أسهم قطاع الطاقة XLE نلاحظ أنها بدأت تسترجع تصاعدها.
تتجه مستويات التداول في قطاع الطاقة إلى مستويات بدايت العام. هل سيواصل السوق شحن الطلب على هذه الأسهم حتى استرجاعها هذه المستويات؟ هل هذا الارتفاع في الطلب مستدام؟
يلفت أنظارنا عند تفقد مختلف صناعات الطاقة أن قيمت الشركات العاملة في خدمات النفط زادت مقارنتا مع مختلف الصناعات في قطاع الطاقة.
بمقارنة صندوق XLE و صندوق OIH الذي يشمل أسهم مجموعة من الشركات في خدمات النفط، هل ستصل حصة أسهم هذه الشركات إلى مستويات ما قبل وباء كوفيد؟
كيف يجب علين فهم نمو الاستثمارات في خدمات النفط؟ زيادة في القدرة الإنتاجية لضمان استقرار ثمن الطاقة؟ توقع زيادة ثمن النفط؟